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<!DOCTYPE html>

<title>Ausfallkredithöhe</title>

</head>

<h1 id="firstHeading" class="firstHeading mw-first-heading">Ausfallkredithöhe</h1>

</header>

</div>

<div id="mw-content-text" class="mw-body-content mw-content-ltr" lang="de" dir="ltr"><div class="mw-content-ltr mw-parser-output" lang="de" dir="ltr">Die Ausfallkredithöhe (oder das Ausfallvolumen; Abkürzung EaD von <a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a> exposure at default) ist im <a href="Bankwesen" class="mw-redirect" title="Bankwesen">Bankwesen</a> ein <a href="Bankenaufsicht" title="Bankenaufsicht">bankenaufsichtsrechtlicher</a> <a href="Parameter_(Mathematik)" title="Parameter (Mathematik)">Risikoparameter</a> zur <a href="Messung" title="Messung">Messung</a> der <a href="Kreditrisiko" title="Kreditrisiko">Kreditrisiken</a>. Weitere Bezeichnungen sind Kredithöhe zum Zeitpunkt des Ausfalls, Forderungshöhe bei Ausfall und Kreditvolumen bei Ausfall.

Das Ausfallvolumen als Parameter stellt eine <a href="Sch%C3%A4tzung" title="Schätzung">Schätzung</a> für die tatsächliche Kredithöhe im Zeitpunkt eines Ausfalls eines <a href="Kreditnehmer" title="Kreditnehmer">Kreditnehmers</a> an.

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Allgemeines">Allgemeines</h2></div>

Neben der Ausfallkredithöhe (EaD) gibt es als Risikoparameter noch die <a href="Ausfallwahrscheinlichkeit_(Finanzwesen)" title="Ausfallwahrscheinlichkeit (Finanzwesen)">Ausfallwahrscheinlichkeit</a> (PD) und die <a href="Ausfallverlustquote" title="Ausfallverlustquote">Ausfallverlustquote</a> (LGD). Alle drei Parameter sind hypothetische Größen, die auf <a href="Stochastik" title="Stochastik">stochastischen</a> <a href="Wahrscheinlichkeit" title="Wahrscheinlichkeit">Wahrscheinlichkeiten</a> beruhen.

Diese Parameter wurden erstmals im Januar 2007 in allen <a href="Mitgliedstaaten_der_Europ%C3%A4ischen_Union" class="mw-redirect" title="Mitgliedstaaten der Europäischen Union">EU-Mitgliedstaaten</a> eingeführt, in Deutschland durch die <a href="Solvabilit%C3%A4tsverordnung" title="Solvabilitätsverordnung">Solvabilitätsverordnung</a>. Deren aufsichtsrechtliche Funktion hat seit Januar 2014 die ebenfalls in allen EU-Mitgliedstaaten geltende <a href="Verordnung_(EU)_Nr._575/2013_(Kapitalad%C3%A4quanzverordnung)" title="Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (Kapitaladäquanzverordnung)">Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (Kapitaladäquanzverordnung)</a> (englische Abkürzung CRR) übernommen. Sie sieht für diese Parameter <a href="Legaldefinition" title="Legaldefinition">Legaldefinitionen</a> vor. Danach handelt es sich bei der Ausfallkredithöhe um „die Forderungshöhe sämtlicher auf den … Schuldner bezogener Risikopositionen“ (Art. 261 Abs. 1 CRR). In Art. 304 Abs. 4 CRR wird die EaD („Forderungshöhe bei Ausfall“) als Berechnungsgrundlage für <a href="Clearing" title="Clearing">Clearing</a>-Mitglieder erwähnt.

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Umfang">Umfang</h2></div>

Die Ausfallkredithöhe (EaD) ist allgemein das Kreditvolumen, das wahrscheinlich im Zeitpunkt des Ausfalls eines Kreditnehmers noch aussteht, also potenziell nicht zurückgezahlt wird (<a href="Forderungsausfall" class="mw-redirect" title="Forderungsausfall">Forderungsausfall</a>).<a href="#cite_note-1">[1]</a> Als Berechnungsgrundlagen werden in der <a href="Fachliteratur" title="Fachliteratur">Fachliteratur</a> alternativ die <a href="Wertkonvention" class="mw-redirect" title="Wertkonvention">Wertkonventionen</a> <a href="Buchwert" title="Buchwert">Buchwert</a>, <a href="Nominalwert" class="mw-redirect" title="Nominalwert">Nominalwert</a> oder <a href="Marktwert" title="Marktwert">Marktwert</a> angeführt. Im klassischen <a href="Kreditgesch%C3%A4ft" class="mw-redirect" title="Kreditgeschäft">Kreditgeschäft</a> entspricht die Ausfallkredithöhe im Regelfall zunächst dem Buchwert aller <a href="Forderung" title="Forderung">Forderungen</a> gegenüber einem <a href="Kreditnehmer" title="Kreditnehmer">Kreditnehmer</a>.<a href="#cite_note-2">[2]</a> Die <a href="EZB" class="mw-redirect" title="EZB">EZB</a> wiederum sieht in der Ausfallkredithöhe den „Nominalwert der Verschuldung des Kreditnehmers zu dem Zeitpunkt, an dem dieser seinen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen kann“.<a href="#cite_note-3">[3]</a> Buchwert und Nominalwert sind jedoch aus <a href="Bankbetriebslehre" title="Bankbetriebslehre">bankbetrieblichen</a> Gründen wenig geeignet, den bei Ausfall entstehenden wirtschaftlichen Schaden zu quantifizieren, weil bei Forderungsausfall die Wiederbeschaffung einer vergleichbaren Kreditposition nur zum aktuellen Marktwert im Ausfallzeitpunkt möglich ist.<a href="#cite_note-4">[4]</a> Deshalb sind bei der Schätzung der Ausfallkredithöhe die voraussichtlichen <a href="Wiederbeschaffungskosten" title="Wiederbeschaffungskosten">Wiederbeschaffungskosten</a> eines alternativen Kreditvolumens anzusetzen.

Bei der Ermittlung der Ausfallkredithöhe sind die <a href="Kreditart" class="mw-redirect" title="Kreditart">Kreditarten</a> unterschiedlich zu berücksichtigen.<a href="#cite_note-5">[5]</a> <a href="Tilgungsdarlehen" title="Tilgungsdarlehen">Tilgungsdarlehen</a> (<a href="Ratenkredit" title="Ratenkredit">Ratenkredite</a> und <a href="Annuit%C3%A4tendarlehen" title="Annuitätendarlehen">Annuitätendarlehen</a>) werden regelmäßig <a href="Tilgung_(Geldverkehr)" title="Tilgung (Geldverkehr)">getilgt</a>, so dass in der Regel im Zeitpunkt des Kreditausfalls bereits ein gegenüber dem Ausgangskredit verringertes Kreditvolumen vorhanden ist. Bei <a href="Endf%C3%A4lliges_Darlehen" title="Endfälliges Darlehen">endfälligen Darlehen</a> oder nicht regelmäßig zu tilgenden Kreditarten (<a href="Kontokorrentkredit" title="Kontokorrentkredit">Kontokorrentkredit</a>, <a href="Dispositionskredit" title="Dispositionskredit">Dispositionskredit</a>, <a href="Lombardkredit" title="Lombardkredit">Lombardkredit</a>, <a href="Revolvierender_Kredit" title="Revolvierender Kredit">revolvierender Kredit</a> oder <a href="Stand-by-Kredit" title="Stand-by-Kredit">Stand-by-Kredit</a>) ist die Höhe der Ausnutzung der ursprünglichen <a href="Kreditlinie" title="Kreditlinie">Kreditlinien</a> und <a href="Fazilit%C3%A4t" title="Fazilität">Fazilitäten</a> zum Ausfallzeitpunkt zu schätzen.<a href="#cite_note-6">[6]</a> Von entscheidender Bedeutung für die Risikohöhe sind derartige Kreditlinien und Fazilitäten, weil ihre Inanspruchnahme im Zeitverlauf schwanken kann.<a href="#cite_note-7">[7]</a> Zwischen dem <a href="Rating_(Finanzwesen)" title="Rating (Finanzwesen)">Rating</a> des <a href="Kreditnehmer" title="Kreditnehmer">Kreditnehmers</a> und der Inanspruchnahme (<a href="Exposure_(Finanzwirtschaft)" title="Exposure (Finanzwirtschaft)">Exposure</a>) derartiger Kreditlinien besteht eine positive <a href="Korrelation" title="Korrelation">Korrelation</a>, so dass bei sich verschlechternder <a href="Bonit%C3%A4t" title="Bonität">Bonität</a> die <a href="Wahrscheinlichkeit" title="Wahrscheinlichkeit">Wahrscheinlichkeit</a> einer höheren Kreditinanspruchnahme zunimmt.<a href="#cite_note-8">[8]</a>

Teilweise in Anspruch genommene <a href="Kreditzusage" title="Kreditzusage">Kreditzusagen</a> mit über einem Jahr Laufzeit, bei denen ein <a href="Kreditk%C3%BCndigung" title="Kreditkündigung">Kündigungsrecht</a> fehlt, werden zur Ermittlung der Ausfallkredithöhe wie folgt berücksichtigt:

</mrow>

<msub>

</mrow>

</msub>

<msub>

</mrow>

</msub>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{EaD}}=K_{L}\cdot 50\,\%+K_{A}\cdot 100\,\%}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/2b92df7c74800d9bd379230c2c14a481e9087df7.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.671ex; width:31.039ex; height:2.676ex;" alt="{\displaystyle {\text{EaD}}=K_{L}\cdot 50\,\%+K_{A}\cdot 100\,\%}" loading="lazy">.</dd></dl>

Dabei sind

<msub>

</mrow>

</msub>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle K_{L}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/72b04c596500c0a85f948c8c99232b9c7d9596fa.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.671ex; width:3.325ex; height:2.509ex;" alt="{\displaystyle K_{L}}" loading="lazy"> die nicht in Anspruch genommene Kreditlinie und</dd>

<msub>

</mrow>

</msub>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle K_{A}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/2dfa73ba3893b9a169d62f5d8f6164832963ccd9.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.671ex; width:3.438ex; height:2.509ex;" alt="{\displaystyle K_{A}}" loading="lazy"> die in Anspruch genommene Kreditlinie.</dd></dl>

Der in Anspruch genommene Teil der Kreditlinie wird demnach zu 100 %, der nicht in Anspruch genommene Teil zu 50 % beim EaD berücksichtigt.

Die Ausfallkredithöhe bezieht sich wie die Ausfallwahrscheinlichkeit auf die <a href="Kreditnehmereinheit" title="Kreditnehmereinheit">Kreditnehmereinheit</a> (<a href="Konzern" title="Konzern">Konzern</a>), da im Normalfall nicht ein einzelner <a href="Kredit" title="Kredit">Kredit</a>, sondern ein <a href="Schuldner" title="Schuldner">Schuldner</a> mit sämtlichen Krediten ausfällt. Die Ausfallkredithöhe ist mithin die gesamte Inanspruchnahme an Krediten eines Kreditnehmers zum Zeitpunkt des Ausfalls. Die Legaldefinition in Art. 261 Abs. 1 CRR bringt dies zum Ausdruck. Bereits bestehende <a href="Einzelwertberichtigung" title="Einzelwertberichtigung">Einzelwertberichtigungen</a> sind bei der Ausfallkredithöhe ebenso nicht zu berücksichtigen wie vorhandene <a href="Kreditsicherheit" class="mw-redirect" title="Kreditsicherheit">Kreditsicherheiten</a> – diese werden als Reduktion der <a href="Ausfallverlustquote" title="Ausfallverlustquote">Ausfallverlustquote</a> (das entspricht einer Erhöhung der komplementären <a href="Erl%C3%B6squote" title="Erlösquote">Erlösquote</a>) berücksichtigt.

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Anwendung">Anwendung</h2></div>

<a href="Kreditinstitut" title="Kreditinstitut">Kreditinstitute</a>, die beim <a href="Rating_(Finanzwesen)" title="Rating (Finanzwesen)">Rating</a> den <a href="Mindesteigenkapitalanforderungen_f%C3%BCr_Kreditrisiken" title="Mindesteigenkapitalanforderungen für Kreditrisiken">Kreditrisiko-Standardansatz</a> oder den IRB-Basisansatz wählen, bekommen die Ausfallkredithöhe (EaD) von der Bankenaufsicht als Standardwert vorgegeben. Diese Institute müssen lediglich die Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) selbst schätzen. Nur Institute, die den fortgeschrittenen IRB-Ansatz anwenden, müssen die EaD selbst wie folgt ermitteln:

</mrow>

</mrow>

</mrow>

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{EL}}={\text{PD}}\cdot {\text{LGD}}\cdot {\text{EaD}}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/288693da6b1375c6ebcca1a75376bc68b354b748.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.338ex; width:22.424ex; height:2.176ex;" alt="{\displaystyle {\text{EL}}={\text{PD}}\cdot {\text{LGD}}\cdot {\text{EaD}}}" loading="lazy"></dd></dl>

Hierin sind:

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{EL}}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/b1922d9c3e465908fce1ed9d919fb0ed46c3ded1.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.338ex; width:3.036ex; height:2.176ex;" alt="{\displaystyle {\text{EL}}}" loading="lazy"> die erwartete Ausfallsumme (<a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a> expected loss),</dd>

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{PD}}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/1ad670417b5669db4bf641ff8e7565b6d3973f47.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.338ex; width:3.358ex; height:2.176ex;" alt="{\displaystyle {\text{PD}}}" loading="lazy"> die Ausfallwahrscheinlichkeit (<a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a> probability of default) und</dd>

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{LGD}}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/125f58b53cf814d2ce9054696a058f573c1f34fb.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.338ex; width:5.053ex; height:2.176ex;" alt="{\displaystyle {\text{LGD}}}" loading="lazy"> die Ausfallverlustquote (<a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a> loss given default).</dd></dl>

Ab Januar 2017 gilt für <a href="Gegenparteiausfallrisiko" class="mw-redirect" title="Gegenparteiausfallrisiko">Gegenparteiausfallrisiken</a> aus <a href="Derivat_(Wirtschaft)" title="Derivat (Wirtschaft)">Derivaten</a> und Geschäften mit langer <a href="Settlement_(Finanzwesen)" title="Settlement (Finanzwesen)">Abwicklungsfrist</a> die folgende Berechnungsformel:<a href="#cite_note-9">[9]</a>

</mrow>

</mrow>

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{EaD}}=\alpha \cdot ({\text{RC}}+{\text{PFE}})}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/be946f32cceec39fc1067037d39864a36b735ea9.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.838ex; width:23.508ex; height:2.843ex;" alt="{\displaystyle {\text{EaD}}=\alpha \cdot ({\text{RC}}+{\text{PFE}})}" loading="lazy">.</dd></dl>

Hierin sind:

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle \alpha =1{,}4}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/8fe8496a77e83290d3e79fa71be501bb2d988154.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.671ex; width:7.558ex; height:2.509ex;" alt="{\displaystyle \alpha =1{,}4}" loading="lazy"> eine regulatorische Vorgabe, die eventuell später geändert wird,</dd>

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{RC}}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/4587b56694b4cd742a760e337cee750922c146c2.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.338ex; width:3.389ex; height:2.176ex;" alt="{\displaystyle {\text{RC}}}" loading="lazy"> die Austausch-Kosten (<a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a> replacement costs)</dd>

</mrow>

</mstyle>

</mrow>

<annotation encoding="application/x-tex">{\displaystyle {\text{PFE}}}</annotation>

</semantics>

</math><img src="./_assets_/eb734a37dd21ce173a46342d1cc64c92/02feb1867a431ccae537d1338d0ed144c33dff63.svg" class="mwe-math-fallback-image-inline mw-invert skin-invert" aria-hidden="true" style="vertical-align: -0.338ex; width:4.684ex; height:2.176ex;" alt="{\displaystyle {\text{PFE}}}" loading="lazy"> die künftige potenzielle Inanspruchnahme (<a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a> potential future exposure).</dd></dl>

Für diese beiden Größen gibt es Berechnungsregeln in Abhängigkeit von der Forderungsklasse (<a href="Zinsderivat" title="Zinsderivat">Zinsderivate</a>, <a href="Devisenmarkt#Devisenhandel_und_Devisengeschäfte" title="Devisenmarkt">Devisenderivate</a>, <a href="Kreditderivat" title="Kreditderivat">Kreditderivate</a>, <a href="Aktie" title="Aktie">Aktien</a>derivate, <a href="Commodities" title="Commodities">Commodity-Derivate</a>), dem Margining, der hinterlegten <a href="Kreditsicherheit" class="mw-redirect" title="Kreditsicherheit">Kreditsicherheit</a>, dem <a href="Marktwert" title="Marktwert">Marktwert</a> des <a href="Portfolio" title="Portfolio">Portfolios</a>, der <a href="Laufzeit_(Wirtschaft)" title="Laufzeit (Wirtschaft)">Laufzeit</a> und einigem mehr. Dabei sind die eigentlichen Rechenschritte meist elementarer Art; die Komplexität des Modells ergibt sich insbesondere aus den zahlreichen Fallentscheidungen.

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Bedeutung">Bedeutung</h2></div>

Der Risikoparameter Ausfallkredithöhe (EaD) gibt bei <a href="Kredit" title="Kredit">Krediten</a> die Restkredithöhe zum Ausfallzeitpunkt eines Kreditnehmers an. In empirischen Untersuchungen wurde festgestellt, dass eine starke positive <a href="Korrelation" title="Korrelation">Korrelation</a> zwischen dem <a href="Rating_(Finanzwesen)" title="Rating (Finanzwesen)">Rating</a> und der Ausfallkredithöhe besteht. Denn Kreditnehmer mit schlechteren Ratings neigen eher dazu, ihre <a href="Kreditlinie" title="Kreditlinie">Kreditlinien</a> in der <a href="Unternehmenskrise" title="Unternehmenskrise">Unternehmenskrise</a> voll auszuschöpfen als Kreditnehmer besserer <a href="Bonit%C3%A4t" title="Bonität">Bonitäten</a>.<a href="#cite_note-10">[10]</a>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Literaturverzeichnis">Literaturverzeichnis</h2></div>

<ul><li>Bluhm, Christian, Ludger Overbeck, Christoph Wagner: <cite class="lang" lang="en" dir="auto" style="font-style:italic">An Introduction to Credit Risk Modeling</cite>. Chapman & Hall/CRC, 2002, ISBN 1-58488-326-X (englisch).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Ausfallkredith%C3%B6he&rft.au=Bluhm%2C+Christian%2C+Ludger+Overbeck%2C+...&rft.btitle=An+Introduction+to+Credit+Risk+Modeling&rft.date=2002&rft.genre=book&rft.isbn=158488326X&rft.pub=Chapman+%26+Hall%2FCRC" style="display:none"> </li>

<li>Damiano Brigo and Massimo Masetti: <cite class="lang" lang="en" dir="auto" style="font-style:italic">Risk Neutral Pricing of Counterparty Risk, in: Pykhtin, M. (Editor), Counterparty Credit Risk Modeling: Risk Management, Pricing and Regulation</cite>. Risk Books, 2006, ISBN 1-904339-76-X (englisch).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Ausfallkredith%C3%B6he&rft.au=Damiano+Brigo+and+Massimo+Masetti&rft.btitle=Risk+Neutral+Pricing+of+Counterparty+Risk%2C+in%3A+Pykhtin%2C+M.+%28Editor%29%2C+Counterparty+Credit+Risk+Modeling%3A+Risk+Management%2C+Pricing+and+Regulation&rft.date=2006&rft.genre=book&rft.isbn=190433976X&rft.pub=Risk+Books" style="display:none"> </li>

<li>Giuseppe Orlando, Bufalo Michele, Penikas Henry, Zurlo Concetta: <cite class="lang" lang="en" dir="auto" style="font-style:italic">Modern Financial Engineering: Counterparty, Credit, Portfolio and Systemic Risks</cite>. World Scientific, 2022, ISBN 978-981-12-5235-8 (englisch).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Ausfallkredith%C3%B6he&rft.au=Giuseppe+Orlando%2C+Bufalo+Michele%2C+Penikas+Henry%2C+...&rft.btitle=Modern+Financial+Engineering%3A+Counterparty%2C+Credit%2C+Portfolio+and+Systemic+Risks&rft.date=2022&rft.genre=book&rft.isbn=9789811252358&rft.pub=World+Scientific" style="display:none"> </li>

<li>Arnaud de Servigny, Olivier Renault: <cite class="lang" lang="en" dir="auto" style="font-style:italic">The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk</cite>. McGraw-Hill, 2004, ISBN 0-07-141755-9 (englisch).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Ausfallkredith%C3%B6he&rft.au=Arnaud+de+Servigny%2C+Olivier+Renault&rft.btitle=The+Standard+%26+Poor%27s+Guide+to+Measuring+and+Managing+Credit+Risk&rft.date=2004&rft.genre=book&rft.isbn=0071417559&rft.pub=McGraw-Hill" style="display:none"> </li>

<li><a href="Darrell_Duffie" title="Darrell Duffie">Darrell Duffie</a> and <a href="Kenneth_J._Singleton" title="Kenneth J. Singleton">Kenneth J. Singleton</a>: <cite class="lang" lang="en" dir="auto" style="font-style:italic">Credit Risk: Pricing, Measurement, and Management</cite>. Princeton University Press, 2003, ISBN 0-691-09046-7 (englisch).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Ausfallkredith%C3%B6he&rft.au=Darrell+Duffie+and+Kenneth+J.+Singleton&rft.btitle=Credit+Risk%3A+Pricing%2C+Measurement%2C+and+Management&rft.date=2003&rft.genre=book&rft.isbn=0691090467&rft.pub=Princeton+University+Press" style="display:none"> </li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Einzelnachweise">Einzelnachweise</h2></div>

<li id="cite_note-1"><a href="#cite_ref-1">↑</a> Hans Christian Elbracht: <cite style="font-style:italic">Statistische Methoden zur Quantifizierung und Schätzung des Loss Given Default</cite>. BoD – Books on Demand, 2011, ISBN 978-3-8441-0054-9, Hier S. 15. (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://books.google.de/books?id=McC7ZmMxr2AC&pg=PA15#v=onepage">eingeschränkte Vorschau</a> in der Google-Buchsuche).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Ausfallkredith%C3%B6he&rft.au=Hans+Christian+Elbracht&rft.btitle=Statistische+Methoden+zur+Quantifizierung+und+Sch%C3%A4tzung+des+Loss+Given+Default&rft.date=2011&rft.genre=book&rft.isbn=9783844100549&rft.pub=BoD+-+Books+on+Demand" style="display:none">

</li>

<li id="cite_note-2"><a href="#cite_ref-2">↑</a> Michael Knapp, Alfred Hamerle: <cite style="font-style:italic">Multi-Faktor-Modell zur Bestimmung segmentspezifischer Ausfallwahrscheinlichkeiten für die Kreditportfolio-Steuerung</cite>. In: <cite style="font-style:italic">Wirtschaftsinformatik</cite>. Nr. 41, 1999, S. 138–144, Hier S. 138..<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Ajournal&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Ausfallkredith%C3%B6he&rft.atitle=Multi-Faktor-Modell+zur+Bestimmung+segmentspezifischer+Ausfallwahrscheinlichkeiten+f%C3%BCr+die+Kreditportfolio-Steuerung&rft.au=Michael+Knapp%2C+Alfred+Hamerle&rft.date=1999&rft.genre=journal&rft.issue=41&rft.jtitle=Wirtschaftsinformatik&rft.pages=138-144" style="display:none">

</li>

<li id="cite_note-3"><a href="#cite_ref-3">↑</a> Europäische Zentralbank: Monatsbericht Januar 2005. S. 53, 56.

</li>

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<li id="cite_note-5"><a href="#cite_ref-5">↑</a> Wilhelm Schmeisser, Lydia Clausen, Gerfried Hannemann (Hrsg.): Bankcontrolling mit Kennzahlen. 2009, S. 14 f. (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://books.google.de/books?id=POE--qiiQigC&pg=PA14&dq=%22Exposure+at+Default%22+kreditnehmer&hl=de&sa=X&redir_esc=y#v=onepage&q=%22Exposure%20at%20Default%22%20kreditnehmer&f=false">books.google.de</a>).

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<li id="cite_note-6"><a href="#cite_ref-6">↑</a> Roland Eller, Markus Heinrich, René Perrot, Markus Reif: Kompaktwissen Risikomanagement. 2010, S. 52 (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://books.google.de/books?id=n0p3q60gRP4C&pg=PA52&dq=%22Exposure+at+Default%22+kreditnehmer&hl=de&sa=X&redir_esc=y#v=onepage&q=%22Exposure%20at%20Default%22%20kreditnehmer&f=false">books.google.de</a>).

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<li id="cite_note-8"><a href="#cite_ref-8">↑</a> Eva Wagner: Credit Default Swaps und Informationsgehalt. 2008, S. 9, FN 33 (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://books.google.de/books?id=E7WAEOcsPWIC&pg=PA9&dq=Exposure-Risiko&hl=de&sa=X&redir_esc=y#v=onepage&q=Exposure-Risiko&f=false">books.google.de</a>).

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<li id="cite_note-9"><a href="#cite_ref-9">↑</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.bis.org/publ/bcbs279.pdf">The standardised approach for measuring counterparty credit risk exposures.</a> (PDF) In: Basler Ausschuss für Bankenaufsicht. Abgerufen am 20. Juni 2016 (englisch).<span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3AAusfallkredith%C3%B6he&rft.title=The+standardised+approach+for+measuring+counterparty+credit+risk+exposures&rft.description=The+standardised+approach+for+measuring+counterparty+credit+risk+exposures&rft.identifier=https%3A%2F%2Fwww.bis.org%2Fpubl%2Fbcbs279.pdf&rft.language=en">

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<li id="cite_note-10"><a href="#cite_ref-10">↑</a> Felix Manz: Prozessorientiertes Kreditmanagement. 1998, S. 161.

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</ol></div><div><div class="zim-footer">

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